Miljonen på plats och målet är uppfyllt

Målet om en miljon

Nu har den varit på plats i några månader! Den där MILJONEN jag satte upp som mål när jag startade min kapitalförsäkring hos Avanza under 2010.

Bloggen startades i januari 2011 och jag skrev då:
"Den förenklade beräkningen bygger på att jag från år 2011 sparar 48000 om året (4000/mån) och når en snittavkastning på 15% per år. Då har det alltså bara tagit 10 år att nå en portfölj med ett värde på över en miljon!"

Sedan 2011 har jag lärt mig mycket mer om sparande, aktier och disciplinen som trots allt krävs för att fortsätta spara och köpa aktier oavsett om börsen går upp eller ner. Jag har också justerat den ursprungliga prognosen där jag hoppades på en snittavkastning om 15% per år till det lite mer troliga 10% om året om man ser till vad börsen historiskt har avkastat årligen.

I den uppdaterade prognosen skulle jag nå miljonen under 2020 men det gick lite snabbare än så och i november 2019 nådde jag en miljon i kapital. Då räknar jag bara min portfölj i Avanza och det sparkonto jag har för mina likvider i samma bank. 2019 blev dessutom portföljens bästa år hittills sett till årsavkastning.

Vägen till miljonen

Först köpte jag fonder och aktier jag hade läst om i diverse affärspress. Ibland behöll jag dem i några dagar och ibland upp till ett halvår. 

När jag började köpa aktier köpte jag som så många andra ganska kortsiktigt och blev lite nervös och tyckte det var dags att sälja när aktierna gått ett antal procent upp eller ner. Jag köpte bland andra H&M, ABB, Volvo, Investor samt diverse aktier jag sett i rekar. (Vad jag önskar att jag hade behållit de där Investor B jag köpte för 149 kr under 2011 istället för att ha sålt dem under 2013 när de låg på 197 kr). 

Sparande var det lite si och så med och jag sparade mest genom att föra över vad som blev kvar av lönen i slutet av varje månad. Det resulterade i ett sparande på strax under 3000 kr/månad under 2011 och 2012 vilket kanske motsvarade 10% av nettolönen. 

Jag tror att det var under 2013/2014 jag började få lite mer ordning på mitt sparande och blev mer målmedveten (se inlägg här). De två viktigaste besluten jag tagit för att nå målet om en miljon var antagligen att börja med en fast överföring direkt när lönen kom in på kontot och att övergå till värdeinvestering och långsiktighet. Efter ett tips från en kollega började jag läsa LundaLuppens blogg där han på ett generöst sätt delade med sig av sina kunskaper och strategier. Jag har hängt kvar i värdeinvesterande eftersom jag tycker det passar min personlighet bra. Främst för att jag gillar att vara långsiktig, har bra tålamod och tycker mig kunna hantera större nedgångar på ett godkänt sätt.

Sedan 2014 har det då mest varit buy and hold som gäller. Har sålt av några större innehav som Ratos, H&M och Lundbergs efter att ha tappat förtroendet eller som i Lundbergs fall att det varit väl övervärderat. Sparandet har som mest varit uppe 7000 kr/månad och under 2015 satte jag in mer än så då jag fick in en summa efter att ha sålt min bostad. 

Jag har aldrig strävat efter att maximera sparandet som en del bloggare gör. Har istället försökt hålla det på en nivå där jag inte konsumerat i onödan men inte heller behövt tacka nej till roliga resor och aktiviteter med vänner och familj. Livet pågår som vanligt med alla svängar upp och ner, likt börsen, och det här är min lilla hobby. 

Under de här åren har jag bytt jobb, fått underbara barn, varit föräldraledig i 18 månader, köpt hus och behövt lägga pengar på det också. Trots det tror jag att mitt sparande har varit relativt högt, eller i vart fall mycket mer långsiktigt jämfört med andra i samma situation. Jag har även haft ett sparande för barn, resor, buffert vid sidan av aktiesparandet. Vi kanske har köpt lite färre saker och inte åkt på samma långresor till andra sidan jordklotet men jag har hela tiden tänkt att det kommer när miljonen är på plats, när jag kan finansiera resorna enbart med årets utdelningar och dessutom kommer barnen vara stora nog att komma ihåg resorna. 

Avkastningen över tid och lite statistik

Under åren 2010-2019 nådde jag en snittavkastning på 11.20% med ränta på likviderna inräknat. Om man bara ser på portföljen så ligger den på nästan exakt 12%. De första åren av rätt dåliga investeringar drar nog ner avkastningen en del men jag är i stort nöjd. 

I grafen nedanför syns värdet för portfölj plus likvider månad för månad sedan start. 

Mitt sätt att spara har uppenbarligen inte varit det snabbaste sättet att bli rik men det har varit långsiktigt, ganska defensivt och känts helt okej när det svängt på börsen.

Nedanför är min prognos och 10-åriga plan som jag följt upp mot under åren. Målet den 31 dec består av föregående års kapital + en avkastning om 10% inkl utdelningar + sparmålet. Som synes har jag inte nått upp till sparmålet som kanske var satt lite för högt. Tog igen en del där under 2015. Portföljen har slagit SIX30RX sju av de nästan 10 åren i tabellen (mitt 2010 var ett halvårs sparande ungefär och därför blir 2020 tio hela år). 

De bästa och sämsta affärerna

Om jag bara ska välja ut två affärer som varit den bästa och den sämsta så blir det Balder och H&M. 

Ratos skulle kvala in om jag istället räknade förlorad avkastning. Det vill säga om jag istället hade satt samma belopp i exempelvis Investor och fortsatt köpa under lika lång tid eftersom jag började köpa Ratos ganska tidigt och det visade sig vara att köpa en "fallande kniv". Givetvis lätt att räkna så i efterhand men det blev trots allt en tydlig läxa.

H&M

Jag ägde 466 aktier i H&M som jag köpte mellan 2011 och 2017. Dessa sålde jag sedan i tre omgångar från december 2017 och januari 2018 när H&M gick sämre och det var allt mörkare rubriker om hur mycket efter de låg i onlinehandeln m.m.

Inköpspriset blev 109 111 kr och jag sålde dem för 78338 kr. Jag tog emot sammanlagt 9187 kr i utdelningar så förlusten där blev totalt 21 586 kr eller -20%. 

Den största lärdomen ifrån H&M är att försöka ha mer koll på fundamenta och större trender i omvärlden. Går det att tidigare se vart det är på väg och hur marknaden i stort utvecklas för att åtminstone skala ner ett innehav lite tidigare. Kanske vill jag inte ha samma insats om det börjar se sämre ut. Jag är fortfarande tveksam och ser större möjligheter i andra branscher så jag äger fortfarande inga H&M.

Balder

Jag köpte 168 aktier i Balder för 44,50 kr/styck i början av 2011 efter att ha sett en rek i Privata Affärer. Det var på den tiden som jag ibland hängde på deras rekar ett tag men den här aktien behöll jag när de tog ur den ur sin lista några månader senare.

Jag har kvar aktierna än idag men efter en split under 2011 så är det nu 252 stycken och de är värda 476,40 kr/styck nu. Det innebär i dagsläget att jag är plus 112 538 kr eller +1497% efter den makalösa utveckling bolaget och fastighetsbranschen i stort haft under den här perioden. Gissa om jag önskar att jag hade köpt mer än för 7500 kr där i början av 2011. 

En lärdom är att inte fega ur utan att faktiskt köpa fler aktier i innehav som går bra men jag har fortfarande inte gjort något mer köp i Balder eftersom de alltid känts dyra - det vill säga att "det har gått så bra så det måste väl gå ner snart?".

Vad händer framåt?

Jag bytte till att blogga hos Trade Venue ett tag och insåg sedan att tiden och inspirationen inte riktigt räckte till för att både följa börsen och samtidigt blogga om mina tankar. Det kändes också lite meningslöst att skriva månadsavstämningar när jag är så långsiktig och bloggen har alltid främst varit tänkt att fungera som min egen "investeringsdagbok". Kan tänka mig att jag ändå kommer att skriva något inlägg då och då om inspirationen infinner sig men då här hos Blogspot.

Jag har nyligen skaffat ett twitterkonto och med den mindre insats det kräver kommer jag antagligen vara mer aktiv där istället.

Så när man har nått sitt mål. Vad gör man då? En erfarenhet är att man hela tiden vänjer sig vid att ha mer pengar eftersom det i mitt fall inte har skett över en dag. De där innehaven på 30 000 kr som kändes riktigt stora i början har nu bytts mot innehav på 100 000 kr plus. De där dagliga upp och nedgångarna i portföljen om 500-1000 kr ligger nu istället på 10 000-15 000 kr.

Min fortsatt plan är att fortsätta spara men jag har sänkt min månadsöverföring till 4000 kr i dagsläget. Jag tänker istället lägga mer pengar än tidigare på finare resor med familjen och kanske unna mig en fin klocka för att överhuvudtaget märka av "monopolpengarna" jag ser i form av siffror på mitt Avanzakonto.

Utöver det har jag inga stora planer för konsumtion utan ser nu att jag har satt snöbollen i rullning i form av ränta-på-ränta och att portföljen i mindre grad kommer vara beroende av nya insättningar och istället leva sitt eget liv som en pengamaskin.

Jag gillar mål och milstolpar och nästa stora mål är att vara mindre beroende av att arbeta som anställd och istället kunna antingen pensionera mig, gå ner i tid eller att i huvudsak kunna välja att jobba med egna projekt på ett annat sätt än nu.

Om ytterligare 12-15 år bör jag ha en portfölj värd såpass mycket att jag är där. En lång tidsperiod men samtidigt är portföljen en form av trygghet som finns där om livet vill något annat.

Milstolparna får blir 2 miljoner, 3 miljoner, 4 miljoner och 5 miljoner. Sedan är jag upp mellan 5-6 miljoner och bör ha nått målet och vara redo för nya mål.

Så här ser portföljens 30-åriga prognos ut:

I nästa inlägg tar jag nog upp mina nuvarande innehav.

Vi hörs här eller på twitter!

Rapport Balder - Q4 och helår 2014

Idag kl 14 släppte Balder sin bokslutkommuniké för 2014. Balder har haft ett starkt fjärde kvartal och nollräntan ökar på vinsten ytterligare. Periodens resultat efter skatt uppgick till 1 470 Mkr (556), vilket motsvarar 8,74 kr per stamaktie (3,28). Marknaden uppskattade rapporten och Balder B steg +7,42% idag.

Om man hoppar över Q4 och tittar på lite rapporterade siffror för helåret 2014:

• Hyresintäkterna uppgick till 2 525 Mkr (1 884).
• Driftsöverskottet ökade med 39 procent till 1 766 Mkr (1 274).
• Förvaltningsresultatet ökade med 49 procent till 1 275 Mkr (854), vilket motsvarar 6,64 kr per stamaktie (4,57).
• Uthyrningsgraden har ökat till 95 procent (94).
• Värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till 3 050 Mkr (854). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 5,5 procent (5,9).
• Värdeförändringar på räntederivat har påverkat resultatet med –624 Mkr (433).
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 3 128 Mkr (1 738), vilket motsvarar 18,10 kr per stamaktie (10,11). 
• 42 fastigheter (74) har förvärvats till ett fastighetsvärde om 7 059 Mkr och 45 fastigheter (8) har avyttrats till ett värde om 1 114 Mkr.
• Bolaget har avyttrat samtliga återköpta aktier för 220 Mkr (–).

I VD-ordet nämner Erik Selin bl.a. att förvaltningsresultatet/aktuell intjäningsförmåga påverkas positivt av den låga räntan, men att den största förklaringsfaktorn till den över tid ökade intjäningsförmågan är alla fastighetsförvärv och investeringar. Han passar också på att credda den egna organistationen och sina medarbetare för det goda resultatet vilket är trevligt att läsa. 

Utsikterna för 2015 och framåt beskriver han såhär: "Vi går in i 2015 med en stark intjäningsförmåga och som bolag med bättre förutsättningar än tidigare år. Trots stort investerarintresse och konkurrens, tror jag att vi har fortsatt goda möjligheter att finna affärsmöjligheter med rimligt bra avkastning på lång sikt."

Ingen utdelning föreslås för stamaktien 2015 och Balder kommer fortsätta vara mitt enda innehav utan utdelning. Dock delar man ut 20 kr per preferensaktie. 

Jag kommer att hänga kvar vid aktien så länge man visar upp den tillväxt man gör i dagsläget. När räntorna börjar gå upp och avkastningskraven justeras upp kanske jag ändrar åsikt om värderingen börjar ta stryk och det finns bättre alternativ.

Imorgon kl 8 rapporterar Ratos och det ska bli extremt spännande. Läste en notis om att Aibel tippas ta hem det första större "topside"-kontraktet i Nordsjöoljefältet Johan Sverdrup, i konkurrens med norska Kvaerner. Det handlar tydligen om att bygga en del av en oljeplattform (på ca 18.000 ton..). Vad nu "tippas" betyder. Men det vore förstås en god och välbehövlig nyhet om det skulle bli så.

Balder mot 200 kr?

Carnegie har publicerat en analys av Balder där de ser en fortsatt stor potential i aktien. Låter fantastiskt för mig som ägt aktien i några år och redan varit med om en väldigt bra uppgång.

"Carnegie publicerade en analys över Balder för ett år sedan där man argumenterade för att bolagets aktiekurs hade potential att trefaldigas över de kommande 4-5 åren till följd av låg värdering och värdeadderade förvärv. Aktien har nu stigit med 72 procent under det senaste året, men potentialen kvarstår. Carnegie ser nu en aktiekurs över 200 kronor över de kommande tre åren. Lite mer kortsiktigt ser Carnegie en riktkurs på 100 kronor som en rättvisande värdering till följd av positiva vinstupprevideringar."

Hela artikeln finns att läsa här.

Hur mycket vikt man lägger vid den typer av analyser bestämmer man själv och jag kan bara hoppas att det ligger något i det de skriver. Aktien kommer hur som helst att ligga kvar länge i min portfölj. 2015 flyttas den till Large Cap om jag minns rätt. :)

En lite svajig start på sommaren

Nu är vi en liten bit in i de svajiga sommarmånaderna och det har varit lite som statistiken utlovar. Återstår att se om man skulle sålt i maj för att köpa i oktober igen som det gamla talesättet säger. Det känns faktiskt skönt att nästan hela portföljen nu består av riktigt långsiktiga innehav så slipper jag tänka på sånt.

Portföljen har backat lite än så länge i juni. Ibland är det trevligt när rätt aktier backar så man kan köpa mer men nu är det aktier där jag är nöjd som backat och då är det inte alltid lika roligt. Jag tror ändå att det för något gott med sig om börsen får svalna av lite.

Balder har backat nästan 6% den senaste veckan efter att Företagsskattekommittén lade ett skatteförslag som skulle göra det dyrare att bygga och det skulle även innebära en påtaglig skattehöjning för fastighetsbranschen. Två av mina andra innehav som också kan påverkas av det är Castellum och Lundbergföretagen.

Vidare har Intrum Justitia, Duni och Ratos haft en lite trist vecka medan H&M, SHB och Swedbank stått emot den allmänna nedgången bra. Jag kommer sitta still i båten ett tag framöver och bara vara allmänt nöjd med mina innehav. Alla är keepers tycker jag.

Har sneglat lite mer åt USA efter köpet av Citigroup och det är möjligt att jag gör något mer inköp på andra sidan av Atlanten ganska snart. Får se hur kurserna utvecklar sig. Det enda jag inte gillar med att gå utanför Sverige är att det innebär lite mer jobb att hålla sig uppdaterad om företagen. Sedan är det lite högre courtage, en valutaväxlingskostnad och en valutarisk dessutom men det har jag inte lagt någon vidare vikt vid än så länge.

I morgon rapporterar mitt största innehav H&M och det ska bli intressant efter den senaste tidens ganska rejält höjda riktkurser.

Balder köper hotellfastigheter

Alltid kul med bolag där det händer saker och det gör det verkligen när det gäller Balder. 

Scandic känns som en stor och stabil hyresgäst och snittlöptiden på hyresavtalen ligger på 7 år. Får hoppas det blir en bra affär. 

Balder steg med 7,6% idag och jag avvaktar med att fylla på som jag annars funderat på att göra. 

Klippt från dagens pressmeddelande:

Balder förvärvar en hotellportfölj för 2,2 miljarder kronor av Pandox.

Köpet omfattar 14 hotellfastigheter, 127.000 kvadratmeter och 2.400 hotellrum.

Drygt 40 procent av värdet på de köpta fastigheterna är att hänföra till Stockholmsregionen. Resten ligger på mellanstora orter såsom Gävle, Karlstad och Lund.

Scandic är den enskilt största hyresgästen och därifrån kommer 65 procent av intäkterna. Nordic Choice representerar 20 procent.

Avstämning mars

Utvecklingen för min portfölj från årsskiftet t.o.m. mars hamnar på +0,92% och mitt jämförelseindex SIX30RX har gått upp 3,92%. Totalt kapital har gått från 218 387 kr den 31 februari till 215 019 kr den 31 mars.

Jag kan tyvärr inte spara lika mycket nu när jag är föräldraledig men hoppas ta igen en del när jag börjar arbeta igen om några månader.

Topp tre innehav just nu är:
Balder +163%
Intrum Justitia +49%
H&M +16%

I portföljandel är Ratos, H&M och Industrivärden mina största innehav.

Yield on cost ligger på 4,21%.

Under året siktar jag på att ge portföljen en mer defensiv karaktär så några av innehaven kommer säljas och andra kommer att fyllas på om det ges ett bra läge. Diversifieringen är inte vad den borde vara nu heller så det är också något att jobba på. Innan dess ska jag sätta mig och gå igenom vilka diversifieringsregler jag ska ha för min portfölj tillsammans med en sund strategi att följa.

Utdelning Castellum och Getinge

Idag fick jag in utdelningar från Castellum och Getinge. Det blev 425 kr från Castellum och 166 kr från Getinge.

Getinge får jag se hur länge jag har kvar i portföljen. Jag planerar att göra mig av med mina tillväxtbolag för att koncentrera mig på de andra innehaven. Är något inspirerad av Graham eftersom jag läser The Intelligent Investor just nu.

Det är möjligt att jag ökar lite i Castellum runt de här nivåerna. Dock har jag lite mer fastigheter i portföljen än jag kanske skulle vilja ha om man ska tänka diversifiering. Balder har vuxit till en ganska stor post efter de tre senaste årens uppgång på 160% och även Lundbergföretagen äger fastigheter.

Nästa vecka väntas utdelning från Handelsbanken och Ratos.

Utdelning

Årets utdelning ser ut att landa på 6700 kr. Det är 62% ökning jämfört med 2013 års utdelning. Känns bra.

Det har tillkommit några högutdelare i portföljen under 2013, jag har fyllt på i befintliga innehav och många bolag har dessutom höjt sina utdelningar. Balder är den enda aktie jag äger som är helt utan utdelning. Där förlitar jag mig istället på att Erik Selin fortsätter att göra bra affärer.

Yield on cost för portföljen ligger på 4,06%.