Stiltje i portföljen men action i portföljbolagen

I dessa tider med brist på transaktioner i portföljen händer det desto mer i portföljbolagen.

Först nyheten att Fredrik Lundberg skickar ut Anders Nyrén med huvudet före och själv tar över ordförandeposten i Industrivärden. Det verkar till slut ha blivit lite mycket med turerna kring affärsflyg och jakt inom SCA och Nyrén var den som hade godkänt bland andra Sverker Martin-Löfs resor vad jag har förstått det som. Låter som en sund utveckling om det blivit väl mycket kompisanda och vidlyftigt leverne bland tjänstemännen i toppen. Ska bli intressant att se vad det här innebär för Industrivärden framöver.

Dagens nyhet är att Ratos säljer Nordic Cinema Group till Bridgepoint. SF Bio blir alltså brittiskt om köpet går igenom. Det bästa med den nyheten är att försäljningen innebär en årlig genomsnittlig avkastning om ca 42%. Känns ju bra när Ratos nya mål är en IRR på 15-20% pga rådande marknad. Bra jobbat Susanna! Hoppas de 4 miljarderna i kassan kommer till god användning framöver.

Nu verkar det även som att Ratos påbörjat en process att göra sig av med resterande aktier i Inwido. Verkar bli en god affär även det. Utmaningen blir att hitta nya bolag att köpa framöver.

Utdelning Lundbergs och Ratos

Den 21 och 22 maj bokfördes utdelningarna från Lundbergs och Ratos på kontot.
Av Lundbergs fick jag 225 kr för mina 45 aktier och av Ratos fick jag 2603 kr för mina 801 aktier.

Årets utdelningar hittills

Datum	Aktie	Antal	Utdelning	Totalt
2 mars	Citigroup	40	0,08	3,32 kr
25 mars	Castellum	170	4,60	782 kr
1 april	Handelsbanken B	120	17,50	2100 kr
2 april	Swedbank A	75	11,35	851,25 kr
21 april	Lundbergföretagen B	45	5	225 kr
22 april	Ratos B	801	3,25	2603,25 kr
				6565 kr

Den 29 april landar Intrum Justitias utdelning på kontot.

Än en gång så tycker jag att det är lite tråkigt att det händer så lite i portföljen just nu men det är bara att ha tålamod och fortsätta enligt tänkt strategi. Jag tror det kommer att löna sig i längden.

Rapport från Lundbergs - 2014 Q4

Idag släppte Lundbergs sin bokslutskommuniké för 2014. En ganska torr lunta utan VD-ord men det är intressant att se vad Fredrik Lundberg har haft för sig under året som gått.

Lite siffror från koncernen för helåret 2014:

• Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 december 2014 till 49,4 miljarder (398 kronor per aktie) jämfört med 42,8 miljarder (345 kronor per aktie) vid förra årsskiftet. Den 17 februari 2015 var motsvarande värde 54,4 miljarder (439 kronor per aktie).
• Koncernens resultat efter skatt blev 4 900 miljoner (4 514).
• Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 25:75 kronor (24:26).
• Utdelningen föreslås höjas till 5 kronor (4:60) per aktie. Vilket med mitt tyvärr väldigt lilla innehav ger mig 18 kr mer i år. :)
• På tal om utdelningar så har Lundbergs erhållit utdelningar på sammanlagt 1 339 miljoner (1 179).

Det har investerats en hel del pengar i aktier och följande affärer har gjorts under 2014:

• 4 150 000 Husqvarna-aktier har köpts in till ett pris om ca 41 kr styck. B-aktien kostar idag 67,25 kronor. +64% med andra ord.
• Tre miljoner Industrivärden C-aktier har köpts in till ett pris om ca 125 kronor styck. Aktien handlas nu för ca 155 kronor. +25% där.
• 730 000 aktier i Indutrade köptes in till ett pris om ca 296 kronor. Idag handlas den för ca 355 kronor. +20% i Indutrade.
• 1 500 000 Skanska B-aktier köptes in till ett pris om 136 kronor. Aktien handlas nu för ca 206 kronor. Här är man 51% upp.
• Totalt har 967 miljoner kronor investerats i börsnoterade aktier.
• 1136 miljoner kronor har investerats i fastighetsrörelsen.

Man avkastade alltså 40% på 2014 års aktieköp (utdelningar exkluderade) om jag lyckats räkna rätt och det hade alltså lönat sig bra att ta rygg på Lundbergs under förra året. I november tyckte Fredrik Lundberg att börsen kändes rimligt värderad och det hade såklart varit intressant att veta vad han tycker efter årets raketstart på börsen. Återstår att se hur många aktieköp som görs just nu när Q1-rapporten dyker upp i vår.

Jag hade väldigt gärna fyllt på rejält med aktier i Lundbergs men aktien kostar i dagsläget bra mycket mer än vad jag är villig betala. Kommer det ett tillfälle framöver tänker jag satsa rejält eftersom det sällan verkar bli köpläge i aktien.

Rapport från Lundbergs - 2014 Q3

Igår kom Lundbergföretagen med årets tredje kvartalsrapport. Innehaven tuffar på och Lundberg har under året fyllt på med en hel del aktier.

Jag brukar inte skriva så mycket inlägg om rapporter men här kommer lite information jag tyckte var intressant. Det är givetvis spännande att följa hur en så rutinerad investerare som Fredrik Lundberg handlar. Inte minst med tanke på att många börjat förbereda sig för nästa stora börsnedgång.

Under perioden har man bland annat gjort följande investeringar:

• Lite mer än fyra miljoner Husqvarna-aktier har köpts in till ett pris om ca 41 kr. Aktien handlas just nu för 54,50 kronor så det var lyckade köp.
• Två miljoner Industrivärden C-aktier har köpts in till ett pris om ca 129,50 kr. Aktien handlas nu för ca 133 kronor.
• 320 000 aktier i Indutrade har köpts in till ett pris av ca 297 kr. Aktien är några kronor billigare just nu.
• En och en halv miljon aktier i Skanska har köpts in för 136 kr styck. En bra affär då aktien handlas för 161 kronor nu.
• 610 miljoner kronor har investerats i fastighetsrörelsen. Man har alltså investerat betydligt mer pengar i aktier och antagligen sett större möjligheter där.
• Substansvärdet har stigit från 345 till 361 kronor under perioden. Den 20 november var substansvärdet 376 kronor vilket är en ökning i höjd med index.

Lundbergs-aktien är i dagsläget för dyr för mig men om den skulle hamna i nivå med mitt motiverade pris köper jag gärna fler aktier om jag har likvida medel vid tillfället. Det är en tråkig och stabil aktie som jag tänker utgör en bra grund i min portfölj på lång sikt. Aktien är tyvärr mitt näst minsta innehav och man får inte köpläge så ofta.

I en artikel i Di svarar Fredrik Lundberg på vad han anser om Stockholmsbörsen och dess rekordnivåer just nu.

“Börsen känns rimligt värderad, särskilt om man jämför med andra placeringsmöjligheter. Visst kan vi få kortare perioder med nedgångar men jag ser inget större börsfall i sikte. Dessutom lurar lite bättre tider runt hörnet vilket bör ge företagen högre vinster”, säger Fredrik Lundberg.

Det verkar som att Lundberg kommer att fortsätta köpa aktier och det är snart dags för mig med nu när lönen ligger och väntar.

En lite svajig start på sommaren

Nu är vi en liten bit in i de svajiga sommarmånaderna och det har varit lite som statistiken utlovar. Återstår att se om man skulle sålt i maj för att köpa i oktober igen som det gamla talesättet säger. Det känns faktiskt skönt att nästan hela portföljen nu består av riktigt långsiktiga innehav så slipper jag tänka på sånt.

Portföljen har backat lite än så länge i juni. Ibland är det trevligt när rätt aktier backar så man kan köpa mer men nu är det aktier där jag är nöjd som backat och då är det inte alltid lika roligt. Jag tror ändå att det för något gott med sig om börsen får svalna av lite.

Balder har backat nästan 6% den senaste veckan efter att Företagsskattekommittén lade ett skatteförslag som skulle göra det dyrare att bygga och det skulle även innebära en påtaglig skattehöjning för fastighetsbranschen. Två av mina andra innehav som också kan påverkas av det är Castellum och Lundbergföretagen.

Vidare har Intrum Justitia, Duni och Ratos haft en lite trist vecka medan H&M, SHB och Swedbank stått emot den allmänna nedgången bra. Jag kommer sitta still i båten ett tag framöver och bara vara allmänt nöjd med mina innehav. Alla är keepers tycker jag.

Har sneglat lite mer åt USA efter köpet av Citigroup och det är möjligt att jag gör något mer inköp på andra sidan av Atlanten ganska snart. Får se hur kurserna utvecklar sig. Det enda jag inte gillar med att gå utanför Sverige är att det innebär lite mer jobb att hålla sig uppdaterad om företagen. Sedan är det lite högre courtage, en valutaväxlingskostnad och en valutarisk dessutom men det har jag inte lagt någon vidare vikt vid än så länge.

I morgon rapporterar mitt största innehav H&M och det ska bli intressant efter den senaste tidens ganska rejält höjda riktkurser.

Utdelning Lundbergföretagen

I onsdags delade Lundbergföretagen ut och jag fick den oerhörda summan 207 kr för mina 45 aktier.

Något säger mig att Lundberg tror att han förvaltar pengarna bättre än jag gör och det kan mycket väl stämma så det kanske är lika bra att han behåller mer inom företaget.

Totalt 3613 kr har jag fått i utdelning nu när 6 av mina innehav delat ut.

Nästa utdelning som kommer in är den 2 maj och då är det Intrum Justitias tur.

Glad påsk!