Gör ingenting och någonting

Ytterligare 7000 kr i månadssparande kom in på kontot den 25:e och jag har inte gjort någonting sedan dess. Är inte i närheten av att köpa eller sälja med andra ord. Att inte göra något är förstås också att göra något och i det här fallet är det att välja att sitta still i båten och observera marknaden.

När jag tittar i min bevakningslista så är det inget företag som är i närheten av de priser jag vill in på så det är inte mycket mer att göra än att parkera likviderna på kontot. Jag gillar ändå att det funkar så med bevakningslistan eftersom den fungerar som en nödventil som släpper lite på trycket när det har eldats på lite väl mycket. Ångan går inte heller förlorad utan ligger i form av likvider och väntar på nästa tillfälle till köp.

Det hade inte förvånat mig om det inte dröjer allt för länge innan vi ser en tillbakagång på börsen, men samtidigt så skulle haussen kunna fortsätta hela året ut så det är bara att åka med och se vad som händer. Osäkert läge och varningar som blandas med rekar hit och dit.

Har noterat att Vardia blev handelsstoppad en timma innan rapporten skulle släppas igår och idag gick de ut med att rapporten kommer först på måndag. Även om jag inte äger aktien så blir det intressant att se och lära av vad som händer eftersom det skrivits spaltmeter om aktien bland bloggarna.

Trevlig helg!

Ratos: kontrakt till Aibel

Äntligen kom tillkännagivandet om kontraktet till Aibel som alla väntat på.

Enligt pressmeddelandet har Aibel tilldelats ett nybyggnationskontrakt för Johan Sverdrup-fältet. Värdet på kontraktet ska uppgå till 8 miljarder NOK och det handlar om projektering, inköp och byggnation av en ny oljeplattform. Arbetet ska påbörjas omgående och uppdraget sträcker sig till 2018.

Min förhoppning är att det här stabiliserar Aibel och i slutändan Ratos-aktien eftersom det varit så stort fokus på problemen i just Aibel. Ratos ägarandel i Aibel är 32 procent.

Rapport från Lundbergs - 2014 Q4

Idag släppte Lundbergs sin bokslutskommuniké för 2014. En ganska torr lunta utan VD-ord men det är intressant att se vad Fredrik Lundberg har haft för sig under året som gått.

Lite siffror från koncernen för helåret 2014:

• Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 december 2014 till 49,4 miljarder (398 kronor per aktie) jämfört med 42,8 miljarder (345 kronor per aktie) vid förra årsskiftet. Den 17 februari 2015 var motsvarande värde 54,4 miljarder (439 kronor per aktie).
• Koncernens resultat efter skatt blev 4 900 miljoner (4 514).
• Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 25:75 kronor (24:26).
• Utdelningen föreslås höjas till 5 kronor (4:60) per aktie. Vilket med mitt tyvärr väldigt lilla innehav ger mig 18 kr mer i år. :)
• På tal om utdelningar så har Lundbergs erhållit utdelningar på sammanlagt 1 339 miljoner (1 179).

Det har investerats en hel del pengar i aktier och följande affärer har gjorts under 2014:

• 4 150 000 Husqvarna-aktier har köpts in till ett pris om ca 41 kr styck. B-aktien kostar idag 67,25 kronor. +64% med andra ord.
• Tre miljoner Industrivärden C-aktier har köpts in till ett pris om ca 125 kronor styck. Aktien handlas nu för ca 155 kronor. +25% där.
• 730 000 aktier i Indutrade köptes in till ett pris om ca 296 kronor. Idag handlas den för ca 355 kronor. +20% i Indutrade.
• 1 500 000 Skanska B-aktier köptes in till ett pris om 136 kronor. Aktien handlas nu för ca 206 kronor. Här är man 51% upp.
• Totalt har 967 miljoner kronor investerats i börsnoterade aktier.
• 1136 miljoner kronor har investerats i fastighetsrörelsen.

Man avkastade alltså 40% på 2014 års aktieköp (utdelningar exkluderade) om jag lyckats räkna rätt och det hade alltså lönat sig bra att ta rygg på Lundbergs under förra året. I november tyckte Fredrik Lundberg att börsen kändes rimligt värderad och det hade såklart varit intressant att veta vad han tycker efter årets raketstart på börsen. Återstår att se hur många aktieköp som görs just nu när Q1-rapporten dyker upp i vår.

Jag hade väldigt gärna fyllt på rejält med aktier i Lundbergs men aktien kostar i dagsläget bra mycket mer än vad jag är villig betala. Kommer det ett tillfälle framöver tänker jag satsa rejält eftersom det sällan verkar bli köpläge i aktien.

Intressant dag för Ratosägare

Har tagit en snabb titt i bokslutskommunikén och tycker att det börjar se lovande ut trots en del innehav som går knackigt. Aibel har vänt till förlust under 2014 men det var ganska väntat.

Kort från kommunikén:

• Ratos avkastningsmål justeras till 15-20% IRR och det ska vara bolagsanpassat. Sedan 1999 har det legat på 20% IRR men man sänker nu målet för att skapa bättre förutsättningar för investeringar.
• Utdelningen höjs från 3 till 3,25 kronor per aktie vilket känns rimligt.
• Ratos har en starkare finansiell ställning än på länge med en kassa på 3,2 miljarder kronor
• Man har skrivit ner det koncernmässiga värdet på tre av sina innehav (AH Industries, Hafa Bathroom Group och Jøtul) med totalt 250 miljoner kronor under Q4.
• Resultat före skatt 1 367 Mkr (1 083) 
• Resultat per aktie före utspädning 3,22 kr (2,13)

Andra nyheter är att man tillsammans med Bonnier överväger försäljning av Nordic Cinema Group under 2015. Något som kan bli mycket intressant. Många hoppas såklart att det bättrar sig för Aibel med ett Johan Sverdrup-kontrakt.

Rapport Balder - Q4 och helår 2014

Idag kl 14 släppte Balder sin bokslutkommuniké för 2014. Balder har haft ett starkt fjärde kvartal och nollräntan ökar på vinsten ytterligare. Periodens resultat efter skatt uppgick till 1 470 Mkr (556), vilket motsvarar 8,74 kr per stamaktie (3,28). Marknaden uppskattade rapporten och Balder B steg +7,42% idag.

Om man hoppar över Q4 och tittar på lite rapporterade siffror för helåret 2014:

• Hyresintäkterna uppgick till 2 525 Mkr (1 884).
• Driftsöverskottet ökade med 39 procent till 1 766 Mkr (1 274).
• Förvaltningsresultatet ökade med 49 procent till 1 275 Mkr (854), vilket motsvarar 6,64 kr per stamaktie (4,57).
• Uthyrningsgraden har ökat till 95 procent (94).
• Värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till 3 050 Mkr (854). Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 5,5 procent (5,9).
• Värdeförändringar på räntederivat har påverkat resultatet med –624 Mkr (433).
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 3 128 Mkr (1 738), vilket motsvarar 18,10 kr per stamaktie (10,11). 
• 42 fastigheter (74) har förvärvats till ett fastighetsvärde om 7 059 Mkr och 45 fastigheter (8) har avyttrats till ett värde om 1 114 Mkr.
• Bolaget har avyttrat samtliga återköpta aktier för 220 Mkr (–).

I VD-ordet nämner Erik Selin bl.a. att förvaltningsresultatet/aktuell intjäningsförmåga påverkas positivt av den låga räntan, men att den största förklaringsfaktorn till den över tid ökade intjäningsförmågan är alla fastighetsförvärv och investeringar. Han passar också på att credda den egna organistationen och sina medarbetare för det goda resultatet vilket är trevligt att läsa. 

Utsikterna för 2015 och framåt beskriver han såhär: "Vi går in i 2015 med en stark intjäningsförmåga och som bolag med bättre förutsättningar än tidigare år. Trots stort investerarintresse och konkurrens, tror jag att vi har fortsatt goda möjligheter att finna affärsmöjligheter med rimligt bra avkastning på lång sikt."

Ingen utdelning föreslås för stamaktien 2015 och Balder kommer fortsätta vara mitt enda innehav utan utdelning. Dock delar man ut 20 kr per preferensaktie. 

Jag kommer att hänga kvar vid aktien så länge man visar upp den tillväxt man gör i dagsläget. När räntorna börjar gå upp och avkastningskraven justeras upp kanske jag ändrar åsikt om värderingen börjar ta stryk och det finns bättre alternativ.

Imorgon kl 8 rapporterar Ratos och det ska bli extremt spännande. Läste en notis om att Aibel tippas ta hem det första större "topside"-kontraktet i Nordsjöoljefältet Johan Sverdrup, i konkurrens med norska Kvaerner. Det handlar tydligen om att bygga en del av en oljeplattform (på ca 18.000 ton..). Vad nu "tippas" betyder. Men det vore förstås en god och välbehövlig nyhet om det skulle bli så.

Utdelning 2015 och tidigare

Nu rapporteras det för fullt och då börjar också förslagen för ny utdelning trilla in via bokslutskommunikéerna. Jag tänkte sammanfatta vad utdelningen ser ut att landa på i år och passar då även på att gå igenom tidigare utdelningar sedan jag startade min resa mot miljonen år 2010.

Bolag	Antal	Utdelning	Totalt
Castellum	170	4,60	782
Citigroup Inc	40	0,26	10,66
Duni	150	4,50	675
Fast. Balder B	252	0	0
Handelsbanken B	120	17,50	2100
H&M B	100	9,75	975
Industrivärden C	340	6,25	2125
Intrum Justitia	120	7	840
Lundbergföretagen B	45	4,60	207
Ratos B	801	3	2403
Swedbank A	75	11,35	851
Summa			10969

Nu är inte alla utdelningar för i år klara men sådär ser det ut hittills. Om jag minns rätt så är det Balder, Ratos och Lundbergs som har kvar att rapportera. Det blir iallafall en utdelningsökning på minst 60% från föregående år.

Om man tittar på utdelning per år sedan 2010 så ser det ut såhär:

År	Utdelning
2010	273 kr
2011	1735 kr
2012	3429 kr
2013	4146 kr
2014	6849 kr
2015	11000+ kr

Första årets utdelning var väl inte någon höjdare direkt men sedan dess har det faktisk börjat ta sig. Jag har fokuserat mer på bolag med bra direktavkastning och självklart har andelen innehav ökat rejält sedan 2010. Om trendlinjen i diagrammet stämmer så kan jag se fram emot 36 000 kr i utdelning 2020, men med nuvarande YOC på ca 4,8% 2015 så blir det ju faktiskt 48 000 kr i utdelning då. Det känns smått overkligt nu och som vanligt infinner sig tanken "varför började jag inte spara i aktier tidigare?". Dock ska man komma ihåg att det varit några bra år nu.

Återstår att se om det blir något mer inköp som ökar på utdelningen i år.

Häftigt att äga aktier

Sådana här dagar är det ganska häftigt att äga aktier. Har gjort det i några år nu men dels har det varit en galen dag på börsen pga räntesänkningen och dels har jag nu börjat komma upp i ett lite större portföljvärde med mina mått mätt. Det innebär att värdet ökar med strax över 7000 kr en dag som den här. Det är helt klart en speciell känsla när pengarna jobbar för en och det enda man behöver göra är att sitta och titta på. Det är möjligt att det är häftigt att betala skatt men att äga aktier är helt klart häftigare.

Balder går såklart bra när räntan sänks och Ratos har återhämtat sig ordentligt de senaste veckorna. Kul även att Ratos-bolaget Inwido stiger i värde innan Ratos avyttrar resten av aktierna.

Samtidigt är det som vanligt trist att inte hitta några köpvärda bolag att köpa in sig i. Är dock glad att jag inte är mer likvid än de 6% jag ligger på och som knappt avkastar något alls.

Just därför har jag börjat snegla lite på några tunga aktier med hög direktavkastning och jag fick ögonen på telekom av alla branscher. Tänkte att ett bolag som TeliaSonera eller AT&T dessutom kan funka som "drivankare" vid en lite oroligare börs framöver. Då på lite kortare sikt än vad jag brukar sikta på men kanske ett innehav på ca 6 månader. Avvaktar nog ett tag till men håller koll på priserna. NCC hade annars varit ett fint alternativ som jag sneglat på ett tag men det lär dröja innan jag kommer in där.

Avstämning januari

Januari har passerat förbi utan att jag hunnit titta på börsen speciellt mycket. Dock har jag slagit ett öga på bevakningslistan då och då och noterat att det inte finns mycket att agera på. Iallafall inte på Stockholmsbörsen.

Jag borde väl egentligen glädja mig åt att portföljen stiger i värde men det är samtidigt lite irriterande att inte kunna investera månadssparandet. Just nu tittar jag efter intressanta företag i USA och det kanske har dykt upp ett eller två. Att öka i Citigroup är också ett alternativ om den sjunker lite till. Har också noterat att Ratosaktien blivit några kronor dyrare den senaste tiden vilket är kul. Intervjun med styrelseordförande Arne Karlsson i DI verkade kanske lite lugnande för marknaden.

Annars är det bara att sitta och vänta in att det dyker upp ett läge. En tillfällig svacka i något företag eller en större nedgång på börsen.

Portföljens utveckling från årsskiftet t.o.m. januari månad (inklusive likvider) är +5,15% och mitt jämförelseindex SIX30RX är upp med +7,45%.

Totalt kapital (portfölj + likvider) har ökat från 313 391 kr den 31 december till 336 582 den 31 januari.
Jag har parkerat mina 7000 kr i månadssparande på sparkontot än så länge.

I portföljandel är Industrivärden, Handelsbanken och Ratos mina största innehav. Andelen likvider ligger på 6%.

Inga affärer gjordes under januari månad.