Inköp Ratos B

I förmiddags fyllde jag på med 165 st Ratos B till priset av 48,75 kr. Det innebär att jag sänker mitt GAV till 58,40 kr och får 495 kr mer i utdelning nästa år vid nuvarande nivå.

Det innebär också att bolaget får en lite större andel av portföljen än planerat men jag har inte hittat något annat köpläge.

Köpet har föregåtts av en hel del funderingar eftersom aktien varit en av de mer negativt omtalade jag sett på länge. Det är inte bara bolaget och affärerna som en del är väldigt kritiska till, utan vissa verkar dessutom tycka att det är väldigt problematiskt att det är en kvinna som sitter som VD. Märkligt. Kanske är många bittra efter att ha förlorat pengar under de senaste årens fallande kurs eller så har de bara bättre koll än mig. Det är i alla fall sällan jag sett så många som känt att de behöver skriva något negativt om bolaget varje gång det nämnts.

Ratos har en del att bevisa och som tur är har jag tiden på min sida. Jag hoppas att vi kan börja se fler transaktioner och fler positiva nyheter inom en inte alltför avlägsen framtid. Direktavkastningen är lockande och med bolagets stora kassa kanske vi kan börja hoppas på en liten höjning ganska snart. Fast ännu hellre ett antal förvärv av intressanta bolag eftersom en ökad aktivitet antagligen skulle tas emot väl av marknaden.

I början av året gjorde Lundaluppen en analys av Ratos och mer nyligen gjorde Trygg Framtid en uppdaterad analys som är baserad på LLs. Här skriver 40procent20år om Ratos och Arne. Även Spartacus Invest delade med sig av några tankar om Ratos i samband med Inwidos notering.

Sammanfattningsvis känns det här som ett något mer offensivt köp än jag hade tänkt mig och det är lätt att vara selektiv i den information man tar åt sig när man letar köplägen. Man får passa sig. Dock måste man våga ta lite risk ibland. Därför blir det extra intressant att se tillbaka på mitt Ratos-innehav och mina tankar kring det om ett år eller två.

Bytt till courtageklass Mini

Jag passade på att byta courtageklass direkt när jag fick möjlighet att göra det.

Eftersom jag månadssparar och strävar efter att alltid köpa för de 7000 kr jag sparar så bör jag i princip halvera mina courtagekostnader. Istället för att betala 39 kronor per månad blir det nu 17,50 kr i courtage per månad. En besparing på 258 kr om året.

Det räcker till hela två Industrivärden-aktier i dagsläget. Eller ca 28 liter mellanmjölk.

Månadens inköp blir nog ganska snart. Har funderat fram och tillbaka och har bestämt mig nu tror jag. Köplägena är färre igen efter börsens återhämtning så det är inte längre lika lätt. Funderade förstås också på om det kommer en korrigering nedåt igen men eftersom jag inte ska försöka tajma marknaden har jag bestämt mig för att släppa den tanken.

Ny prislista hos Avanza

När jag tittade igenom mitt konto på Avanza igår kväll för att se hur dagen hade gått såg jag att Avanza har lanserat en ny prislista.

Det mest intressanta för mig är att de har lagt ner sin Mini-sajt och istället slagit ihop den med sin vanliga sajt. Det innebär att man nu kan handla t.ex. amerikanska aktier även med Mini.

Såhär ser de nya courtageklasserna ut:

Jag kör ett Bas-konto nu och kommer då att flyttas till Small. Vid mina vanliga månadsinköp om 7000 kr hamnar courtaget på 39 kr som är lägsta courtage.

Alltså skulle jag tjäna på att ändra courtageklass till Mini framöver. 7000 x 0,25% = 17,50 kr. Små summor förstås men en procentuellt stor besparing och det gillar vi.

Brytpunkten för när det lönar sig att köra Small är när man oftast handlar för 15600 kr eller mer. Eventuellt kan det finnas några andra fördelar med Small som jag inte hunnit titta på än.

Bra jobbat Avanza!

Rapporter, rapporter, rapporter

Det är bara att konstatera att Handelsbanken, Duni och Intrum Justitia bjöd på starka rapporter idag. Alla tre bolagen kommer att bli kvar i min portfölj en längre tid men jag kommer inte att fylla på i annat än möjligtvis Handelsbanken om jag får läge.


Handelsbanken kom med en stark rapport på alla punkter förutom att kreditförlusterna steg till -1084 mkr (-873) och kreditförlustnivån ökade till 0,08% (0,07%).

Rörelseresultatet ökade med 9% och resultatet per aktie med 10%.

När det kommer till Intrum Justitia så är den enda plumpen i protokollet som jag sett de låga investeringarna i köpta fordringar. Resultatet var riktigt bra 415 (330) miljoner.

Intrum Justitia kommer att initiera ett återköpsprogram och sänka bolagets aktiekapital genom indragning av de aktier som återköps. Jag har inte riktigt bestämt mig för vad jag tycker om återköp än men ska fundera lite på det. Så länge det handlar om indragning av aktierna är det bra antar jag.

Man kommer också att fortsätta med bolagsköp, i genomsnitt två per år, men eventuellt av lite större bolag framöver.


Duni har haft ett riktigt bra kvartal. Från VD's kommentar: "Dunis tredje kvartal är historiskt starkt och innehåller förbättringar i samtliga större affärsområden. Tillväxten, som i kvartalet uppgår till 18 %, drivs i huvudsak av förvärvet av Paper+Design, volymökningar i kärnverksamheten samt av positiva valutaeffekter. Den organiska tillväxten, rensat för valuta‐  och struktureffekter,
landar i nivå med vårt finansiella mål om 5 % och med en bra avslutning på året ser
vi att tillväxtmålet kan uppnås." 

Återhämtning och rapport Swedbank

Idag steg börsen rejält (OMXS30 +2,42%) till skillnad mot när jag skrev mitt förra inlägg. Har ingen anledning att skriva något om hur börsen går från dag till dag men jag ser ett värde i att i framtiden kunna se tillbaka på hur jag reagerat på kraftiga fall och uppgångar. Förhoppningsvis inte alls med tanke på hur långsiktig jag är i mitt investerande. Sedan är det alltid kul när portföljen ökar i värde, +2,94% idag, men jag sörjer lite att uppgången så klart kom precis före lönen och förestående inköp. Men det lär jämna ut sig i längden ändå.

Mitt innehav Swedbank lämnade en riktigt stark rapport idag.

Förutom alla siffror som slog analytikernas prognoser gillar jag personligen den fortsätta satsningen på den tekniska plattformen. Har själv ingen erfarenhet av just Swedbanks tjänster men både Handelsbankens och SEBs internettjänster ligger ljusår bakom exempelvis Avanzas så jag tar mig friheten att gissa att det är i princip samma sak hos Swedbank (som möjligtvis har ett större fondutbud). Förutom att ökad digitalisering sänker bankens kostnader så lär ett bättre utbud och bättre tjänster göra kunderna nöjda.

Det är dags för storbankerna att ta konkurrensen på allvar. Själv tog jag mina första stapplande investeringssteg genom att köpa fonder genom SHB för många år sedan men sedan öppnades en helt ny marknad upp genom internetbankerna och jag lär inte återvända i första taget. Nu tjänar uppenbarligen storbankerna pengar ändå men mer och starkare konkurrens skulle inte skada. Speciellt inte för mig som konsument.

Tråkigt att 600-800 medarbetare ska sluta i banken men bra att det sker huvudsakligen genom naturlig avgång.

Ser fram emot en morgondag med rapporter från tre av mina innehav. Nämligen Handelsbanken, Duni och Intrum Justitia. Alla steg relativt mycket idag så vi får se vad mer de har att ge.

Det dyker upp lite köplägen igen

Stockholmsbörsen föll kraftigt idag (OMXS30 -2,90%, S&P500 -0,81%) och jag fick se min portfölj tappa lite över 7000 kr i värde. Inte varje dag det händer och vi får se hur länge det fortsätter. Idag var det svag USA-statistik som spädde på det redan oroliga ekonomiska läget.

Vad som är positivt i det hela är att det börjar öppna upp för ett antal köplägen. Bolag som Mekonomen, Industrivärden, Handelsbanken, Castellum och Citigroup ser attraktiva ut i min bevakningslista och jag känner mig lite köpsugen men nästa inköp får snällt vänta tills lönen kommer in. 

Det är faktiskt ganska bra att inte ha så mycket likvider och tvingas vänta eftersom det lika gärna kan fortsätta ner ett tag till. Jag tvingas helt enkelt till cost averaging. Risken är stor att jag annars hade varit lite väl snabb på köpknappen om jag känner mig själv. Nu är det bara att sitta och vänta och se om det är köpläge även den 25:e. Känns bra.

Förändrad strategi för likvida medel

Efter de senaste dagarnas fallande börs har jag funderat lite kring min strategi för likvida medel.

I min övergripande strategi har jag skrivit att jag vill ha likvida medel motsvarande 5-10% av portföljvärdet. Tanken skulle då vara att avvakta och kunna slå till direkt när det uppstår riktigt bra köplägen som vid större fall. Det här ska då sättas i relation till

1. Vad det kostar att hålla likvida medel motsvarande 5-10% av portföljvärdet
2. Vad som är ett bra köpläge

Nummer 1 innebär att det blir svårare och svårare att upprätthålla 5-10% av likvida medel desto större portföljvärdet blir. Portföljen kommer (förhoppningsvis) öka i värde snabbare än löneökningarna vilket gör att man får svårare att "spara ikapp" varje gång likviderna används. Dessutom "kostar" det att hålla likvida medel eftersom man i rådande läge får minimal ränta samt att man missar den framtida avkastning man fått om man investerat i ett billigt bolag. Det kan också innebära att man väljer bort köplägen som inte kommer igen på lång tid eftersom man för tillfället satsar på att öka på sina likvida medel. Att man sedan kan välja att gå ur marknaden för att sänka sin risk bortser jag ifrån eftersom det handlar mer om "timing".

När det gäller nummer 2 så handlar ett bra köpläge i grund och botten om att köpa ett bra bolag till ett rimligt pris. Med det sagt bör man alltså alltid använda sina likvida medel när ovanstående köpläge uppstår. Allt annat börjar likna en "timing-strategi" där man tror sig kunna köpa på botten. Dock bör man sprida ut sina inköp över tiden och t.e.x. inte handla för mer än sitt månadssparandet + samma summa från likvida medel åt gången (ev. på månadsbasis). Jag tror på Cost Averaging i längden.

För mig innebär ovanstående resonemang att jag endast ska välja att parkera månadssparandet när det inte finns något bra köpläge. Ligger något bolag i bevakningslistan under motiverat pris så köper jag, givet att det passar portföljsammansättningen vid tillfället. 

Inköp Castellum och Industrivärden

Idag blev det inköp av 70 Castellumaktier för 105,50 kronor styck. Mitt tidigare innehav i bolaget har minskat i portföljandel och började närma sig ett något meningslöst innehav. När det nu blev ett ok köpläge passade jag på att fylla på lite.

Jag ser inte att det kommer hända mycket den närmaste tiden men det är ett bra långsiktigt innehav med bra utdelningshistorik.

Passade också på att utnyttja mer av mina likvida medel för att fylla på i Industrivärden. Det blev 80 aktier för 120,10 kr styck. Industrivärden är billigt och jag vill passa på att skaffa mig ett med mina mått mätt ganska stort innehav nu när det är läge. På sikt hoppas jag att Industrivärden kommer bli ett riktigt bra innehav för oss som är långsiktiga. Jag vill också fortsätta att öka andelen investmentbolag i min portfölj.

Det här med att utnyttja likvida medel är något jag kommer återkomma till i ett inlägg snart eftersom jag har ändrat min strategi något.

Inköp barnsparande: SPP Aktiefond USA

Har gjort ett litet inköp i SPP Aktiefond USA till mitt barnsparande.

Jag hoppas att det blir ett bra komplement till Avanza Zero eftersom den riktar sig mot en annan marknad och vi då blir lite mer diversifierade.

Att valet föll på just den fonden beror på den låga förvaltningsavgiften på 0,2% per år och att det är en passivt förvaltad fond. Det är inte heller någon köp/sälj-avgift. Fonden investerar i 450-550 bolag på den amerikanska marknaden och det är det jag vill åt eftersom jag själv då inte behöver vara så aktiv.

Nästa inköp till barnsparandet blir nog en investmentbolagsfond men där avvaktar jag tills vi ser en större sättning i marknaden. De nuvarande fonderna månadssparar jag i.

Au revoir Lundaluppen!

Måste bara skriva ett litet inlägg om att Lundaluppen har meddelat att han packar ihop och slutar uppdatera sin blogg. Bloggen kommer visserligen ligga kvar men stängs för kommentarer.

Vad tråkigt det känns! Hans blogg har varit en sådan otrolig inspiration och källa till kunskap och han har hela tiden gjort det med stor generositet och prestigelöshet.

Man kan bara hoppas att LL återuppstår i framtiden igen.

Till dess är det upp till oss andra fortsätta i samma anda.

Lycka till LL!

Avstämning september

Dags för en liten månadsavstämning av portföljen. En månad då portföljen backat strax över 4000 kr.

Att nämna för framtida minne är att det har varit en månad som dominerats av val i Sverige och en ny S/MP-regering, krig i Ukraina samt ISIS fortsatta framfart i Irak och Syrien där USA med en koalition nu börjat flygbomba. Bland innehaven så har Ratos noterat bolaget Inwido på börsen.

Portföljens utveckling sedan årsskiftet t.o.m. september är +8,46% och mitt jämförelseindex SIX30RX är upp med 9,16%.

Totalt kapital (portfölj + likvider) har ökat från 257 901 kr den 31 augusti till 261 741 kr den 30 september tack vare tillförda sparpengar.

(Den här månaden har jag roat mig lite med att ändra färger i diagrammet och lagt till likvida medel som en egen stapel.)

Månadens sparande om 8000 kr hamnade på likvidkontot vilket endast består av ett Nordax-konto hos Avanza just nu. Jag kommer flytta likvider till Spiltan Räntefond när det hunnit växa till sig lite mer. Att det tar tre dagar innan pengarna syns på kontot när man säljer från räntefonden kanske kan förhindra att jag impulsköper när det är dags att köpa igen.

Topp tre innehav:
Balder +208%
Intrum Justitia +72%
H&M +26%

I portföljandel är Handelsbanken, Industrivärden och H&M mina största innehav. Andel likvider 8,45%. Inga affärer gjordes under september månad.