Förändrad strategi för likvida medel

Efter de senaste dagarnas fallande börs har jag funderat lite kring min strategi för likvida medel.

I min övergripande strategi har jag skrivit att jag vill ha likvida medel motsvarande 5-10% av portföljvärdet. Tanken skulle då vara att avvakta och kunna slå till direkt när det uppstår riktigt bra köplägen som vid större fall. Det här ska då sättas i relation till

1. Vad det kostar att hålla likvida medel motsvarande 5-10% av portföljvärdet
2. Vad som är ett bra köpläge

Nummer 1 innebär att det blir svårare och svårare att upprätthålla 5-10% av likvida medel desto större portföljvärdet blir. Portföljen kommer (förhoppningsvis) öka i värde snabbare än löneökningarna vilket gör att man får svårare att "spara ikapp" varje gång likviderna används. Dessutom "kostar" det att hålla likvida medel eftersom man i rådande läge får minimal ränta samt att man missar den framtida avkastning man fått om man investerat i ett billigt bolag. Det kan också innebära att man väljer bort köplägen som inte kommer igen på lång tid eftersom man för tillfället satsar på att öka på sina likvida medel. Att man sedan kan välja att gå ur marknaden för att sänka sin risk bortser jag ifrån eftersom det handlar mer om "timing".

När det gäller nummer 2 så handlar ett bra köpläge i grund och botten om att köpa ett bra bolag till ett rimligt pris. Med det sagt bör man alltså alltid använda sina likvida medel när ovanstående köpläge uppstår. Allt annat börjar likna en "timing-strategi" där man tror sig kunna köpa på botten. Dock bör man sprida ut sina inköp över tiden och t.e.x. inte handla för mer än sitt månadssparandet + samma summa från likvida medel åt gången (ev. på månadsbasis). Jag tror på Cost Averaging i längden.

För mig innebär ovanstående resonemang att jag endast ska välja att parkera månadssparandet när det inte finns något bra köpläge. Ligger något bolag i bevakningslistan under motiverat pris så köper jag, givet att det passar portföljsammansättningen vid tillfället.